Invertir en Argentina siempre ha sido un desafío marcado por la volatilidad económica y la incertidumbre política. Sin embargo, el país ofrece oportunidades atractivas de inversiones para quienes sepan aprovechar los ciclos económicos y gestionar los riesgos. En un contexto de alta inflación, fluctuaciones cambiarias y cambios en las políticas fiscales, los inversores locales e internacionales exploran diversas opciones, desde bonos soberanos y provinciales hasta inmuebles y acciones internacionales, en busca de rendimientos que compensen la inestabilidad del mercado. La clave, según los expertos, es una estrategia diversificada y un asesoramiento financiero adecuado.
Especialistas del ámbito financiero, como Nicolás Alfonso, presidente de Cluster Fintech, Martín Rodríguez, asesor financiero en Dracma, y Matías Daghero, asesor financiero independiente, ofrecen sus perspectivas sobre las mejores opciones de inversión para quienes buscan optimizar su portafolio.
Bonos soberanos y provinciales: una oportunidad en crecimiento
Nicolás Alfonso enfatiza la importancia de los bonos soberanos y cuasi soberanos (provinciales) dentro de una estrategia de inversión. Estos activos tienen potencial de valorización a medida que se estabilice la economía argentina y las tasas internacionales comiencen a bajar. “Creemos que los bonos provinciales, especialmente los de Córdoba, Neuquén y Chubut, que cuentan con garantías de repago, ofrecen un recorrido alcista. Además, están exentos de impuestos a las ganancias y bienes personales para los inversores individuales, lo que los hace aún más atractivos”, destaca Alfonso.
Según el experto, Argentina tiene un margen de crecimiento si se la compara con otros países emergentes como Uruguay, lo que convierte a los bonos argentinos en una opción interesante para los inversores que busquen un retorno alto con un riesgo moderado.
Obligaciones negociables: rentabilidad y cautela
Alfonso también hace mención de las Obligaciones Negociables (ON), que son instrumentos de deuda emitidos por empresas privadas. Aunque algunas ON, como las de Arcor, se han encarecido en los últimos tiempos, otras como Telecom y YPF aún se mantienen atractivas. Si bien las ON permiten a los inversores físicos evitar el pago de impuestos a las ganancias, están sujetas al impuesto sobre bienes personales, lo cual puede afectar el rendimiento neto.
Para aquellos que buscan inversiones en pesos, Alfonso señala que las Letras del Tesoro (LECAP) son actualmente las que más rendimiento ofrecen y poseen la ventaja de ser líquidos, permitiendo un acceso rápido al capital en caso de necesidad. «Tienen un buen rendimiento y además son usables para quienes quieren tomar deuda contra activos», comenta.
El sector inmobiliario una opción segura ante la Incertidumbre
Alfonso también destaca el mercado inmobiliario como una opción sólida para quienes prefieren activos tangibles. El actual contexto macroeconómico argentino, con un gobierno que intenta controlar la inflación a través de políticas fiscales y cambiarias, ha generado un aumento en los costos de construcción medidos en dólares, lo que ha impactado en el valor de los inmuebles.
«Creemos que los precios de los inmuebles pueden seguir subiendo, sobre todo si la economía se normaliza y hay un impulso en la generación de crédito«, explica Alfonso. En este contexto, el experto sugiere que, con una demanda creciente y una oferta hipotecaria limitada, el precio de las propiedades podría ajustarse al alza.
Inversiones Internacionales a través de CEDEARs
Otra opción para diversificar el portafolio y acceder al mercado internacional son los Certificados de Depósito Argentinos (CEDEARs). Estos permiten a los inversores adquirir acciones de compañías globales como Coca-Cola o Apple en el mercado local, beneficiándose tanto de la evolución de los precios internacionales como del pago de dividendos. «Es una forma accesible y segura de invertir en el exterior, siempre con cautela, dado que el valor de los CEDEARs depende de las fluctuaciones del activo subyacente en el extranjero», explica Alfonso.
Perspectivas del Contexto Global y Local
Martín Rodríguez, asesor financiero en Dracma, es optimista respecto al futuro cercano de los mercados financieros argentinos. Señala que las recientes políticas fiscales y monetarias del gobierno han mejorado el humor de los mercados, y que la reducción de tasas de interés en Estados Unidos y China beneficia a los mercados emergentes, como Argentina. “Aunque el mundo enfrenta incertidumbres y volatilidad, el ajuste de las tasas en estas grandes economías es una buena noticia para nosotros”, comenta Rodríguez.
Para aquellos que buscan estabilidad en sus inversiones, Rodríguez recomienda ON emitidas por empresas del sector energético y la construcción, como Loma Negra, Holcim, Telecom y YPF. Estas ofrecen rendimientos del 6,5% al 8% anual en dólares, lo que las convierte en opciones atractivas dentro de un contexto de baja volatilidad.
Rodríguez también destaca los bonos soberanos argentinos como una buena oportunidad de inversión, especialmente si el riesgo país se estabiliza alrededor de los 900 puntos básicos. A medida que la confianza en la economía argentina mejore, es probable que los precios de los bonos soberanos aumenten.
Diversificación: la clave del éxito
Matías Daghero, por su parte, insiste en la importancia de diversificar las carteras de inversión, especialmente en un mercado cíclico como el argentino. “Argentina es un mercado de altibajos pronunciados, por lo que una estrategia diversificada a largo plazo es esencial para obtener buenos rendimientos”, explica.
Para inversores más conservadores, Daghero recomienda ON en dólares, que ofrecen rendimientos del 4%-5%. Para aquellos con mayor tolerancia al riesgo, sugiere CEDEARs de acciones internacionales y bonos con rendimientos que llegan al 20% anual en dólares.
Finalmente, Daghero destaca que, para el largo plazo, una de las mejores herramientas de inversión sigue siendo el S&P 500, que agrupa a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos y ha demostrado ser una opción eficiente para quienes buscan crecimiento sostenido.
En resumen, los especialistas coinciden en que, a pesar de la incertidumbre económica, existen diversas opciones de inversiones atractivas tanto en el mercado local como en el internacional. Bonos soberanos y provinciales, Obligaciones Negociables, activos inmobiliarios, y CEDEARs son algunas de las alternativas recomendadas. La clave, según todos ellos, es mantener una estrategia diversificada y contar con asesoramiento financiero adecuado para gestionar el riesgo y aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado.
